全球最大養老金GPIF調高海外債券配置,或擾動日元匯率

日期:2020-04-01 16:36:24
作者:期貨資訊
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原題目:環球最大養老金GPIF調高外洋債券設置,或者擾動日元匯率 泉源:財聯社環球最大的養老基金日本當局養老投資基金(GPIF)公佈,自4月1日起,將調整其投資組合方針,明明調降海內債券設置比例,同時提高外洋債券的設置。由于其體量複雜,業內助士擔憂這番調整會對日元匯率形成擾動。客歲底,GPIF的資產範圍高達169兆日元(折1.57萬億美元)。GPIF最新聲明稱,由于日外國內的債券收益率偏低,其決定調整投資組合政策,將海內債券占比降低10個百分點至25%,外洋債券占比響應提高10個百分點至25%。這與日本投資界此前的預期大致相稱。野村落證券稍早預計,GPIF投資組合中的本國債券權重可能會升至22%至25%之間。GPIF最新更新的2019財年(至2020年3月末)第三季講演顯示,截止客歲12月末,海內債券占比24.87%,外洋債券占比19.21%(個中未尷尬刁難沖的外洋債券占比18.1%)。相對於于客歲9月末其外洋債券占比18.43%,實在GPIF已經在寂靜調高外洋債券的比例了。“鯨魚”一舉一動將擾動外匯市場假定本年3月末GPIF的海內以及外洋債券持倉與客歲12月末一致,若是其對外洋債券占比調整一個百分點,將牽扯到約1.7萬億日圓(157億)美元的資產調整,同時牽扯到響應範圍的匯市生意業務。GPIF在日本金融市場有“鯨魚”的名稱,因其體量複雜,每次其調整投資組合的設置,會牽扯到大批生意業務,對市場影響很大。這次調高外洋債券比例,這就象徵著必要拋售日圓,買入美元等世界首要泉幣,對日圓匯率是一個按捺身分。GPIF投資組合政策前次調整產生在2014年10月,那時其海內外股票的設置方針均從12%提高到了25%,因那時日外國內已經是負利率,而海內債券從60%降至35%。2014年的此次調整,將日經指數推高了約2000點。無非,由于現在環球的低利率情況,投資界底本指望這頭投資界大鯨可以或許恰當加大對股市的投資,尤為這天外國內股市,從而可以讓因疫情受重創的股市可以或許取得喘氣機遇。象挪威的環球當局投資養老基金,已經將股票的投資配比提高至70%。但日本厚生勞動省一名官員此前透露表現,對GPIF來說,“將大部門資產投入危害資產是不實際的”。海內以及國際股票的算計權重已經經到達了50%。鑒于日本股票僅占環球股市市值的十分之一擺佈,將25%的資金設置給日本股票被認為是分外高的。GPIF持有的日外國債比例已經從2014財歲終的41%降至2019年3月尾的26%。


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