[財經]英皇金融國際:不會分析黃金市場還想提升盈利?

日期:2020-04-28 11:26:11
作者:期貨資訊
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  黃金投資,是時下熱點的全球投資產物。黃金市場作為一個逐日幾十億流動的環球市場,天然每年也會吸引著大量的從業者以及投資者進入,但願從平分得一杯羹。無非英皇金融投資認為對于新手來說,相識闡發黃金市場,并從中獲利,實在一項復雜的“工程”。畢竟黃金屬于非凡的商品,既要相識黃金市場的走勢特色,同時要深切相識影響黃金市場的身分。上面英皇金融國際便從這兩個維度往切磋闡發黃金市場。
  從黃金市場的季度走勢和結合黃金什物需求呈現季候性的特色,英皇金融國際發明黃金季度走勢也呈現旺季與淡季之分。平日每年的3月至7月,通常為黃金價錢走勢的“旺季”,這時候候黃金價錢每每方向上行;而每年的8月至10月及每年的12月至次年2月,這時候候每每是黃金價錢的“淡季”,黃金價錢每每向上生長。每年的12月至次年2月這段時間尤為明明。
  影響黃金市場的身分有許多,細分之下,就有地緣政治危害、通脹、抵禦泉幣泛濫、美元、基金持倉及供求關系等身分。上面英皇金融國際就以及人人細聊下各影響身分。
  1、地緣政治危害
  地緣政治危害致使市場動蕩,使得避險情感飛騰,帶來的避險需求將提振金價。英皇金融投資認為浮現地緣政治危害的身分有:①區域政權更迭,譬如阿富汗戰役、利比亞戰役、英國脫歐等;②區域事勢動蕩致使環球金融市場動蕩,譬如歐債危急、亞洲金融危急,又如中美商業戰,近來商業重要事勢的擔憂仍彌漫在市場,觸發了金價的漲勢。
  二、通貨膨脹
  通脹影響購買力,從而擺佈經濟寒暖。通脹與黃金之間關系如如下幾種景遇:
  第一種:通脹≤1%,央行降息,刺激經濟增加,央行降息將致使泉幣升值,增長黃金投資以及什物需求。英皇金融國際在這里舉個例子,近來商業重要事勢進級加重了對經濟增加的擔憂,為了刺激經濟,包含美聯儲在內的越來越多央行紛紛祭著力道超乎市場預期的寬松行動。
  上周最為典型的無疑是新西蘭聯儲,該央行周三不測大幅降息50個基點,大大越過市場預期的25個基點,該央行甚至忠告可能祭出負利率的最終兵器。為此,美國總統特朗普也呼吁美聯儲降息100個基點,稱美國經濟被美聯儲的泉幣政策“銬上了手銬”。是以,上周金價持續維持強勁升勢,接踵突破1450、1500、1510等緊張關隘,革新75個月高位。
  第二種:1%<通脹≤2%,通脹刺激經濟增長,股市等風險資產走高削減黃金資產吸引力;
  第三種:2%3%,通貨膨脹導致購買力下降,投資者增持黃金資產以求資產保值。
  三、抵抗貨幣泛濫
  英皇金融投資發現,因經濟危機,央行推行非常規貨幣政策(如QE,即量化寬松),導致貨幣供應泛濫,使得信用貨幣(諸如美元、歐元、澳元等)快速貶值;黃金在歷史上一直充當貨幣角色,即使現在退出貨幣舞臺,黃金仍充當硬通貨角色;因此在央行不斷增加貨幣供應導致信用貨幣大幅貶值的情況下,黃金作為硬通貨而大幅升值;
  如下圖,據英皇金融國際了解到,美聯儲為了應對2008年的次貸危機而將聯邦基準利率下調至0%附近,同時祭出三輪量化寬松(QE),使得美元大幅貶值,黃金價格則從2008年10月低點681.40美元/盎司一線一路攀升至1920.60美元/盎司一線,振幅接近300%。

  ▲ 圖:美聯儲聯邦利率與金價關系
  四、美元變化
  美元是全球中心貨幣,全球貿易主要用美元結算,以美元計價的黃金是黃金價格的主要表現形式;從這點去分析,美元上漲,黃金價格便下跌;不過英皇金融國際溫馨提醒各位投資者,黃金與美元同屬于避險資產,即也存在黃金與美元同漲情況。

  ▲ 圖:美元指數與金價關系
  五、基金持倉
  ①ETF持倉:黃金ETF持有的黃金實物十分巨大,對黃金價格帶來影響;全球最大的黃金ETF是SPDR Gold Shares,日常需注意SPDR Gold Shares的持倉變動。
  英皇金融國際從下圖表得出,SPDR Gold Shares的持倉操作對黃金長期走勢具有指導意義。比如黃金在2008年觸底走高,SPDR Gold Shares便開啟瘋狂增持操作;而在2011年至2013年黃金觸頂期間,SPDR Gold Shares減產力度及速度不亞于黃金價格跌幅。

  ▲ 圖:SPDR與金價關系



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